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第四章套期保值题库
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322
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期货基础知识>第四章套期保值
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简介
期货基础知识-第四章套期保值
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题目预览(可预览10题)
【单选题】
[1/322]1月中旬，某食糖购销企业与一个食品厂签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该食品厂交付2000吨白糖。该食糖购销企业经过市场调...
A.
A.750；630
B.
-750；-630
C.
630；750
D.
-630;750
参考答案：
B
参考解析：
1月中旬白糖基差=现货价格-期货价格=3600-4350=-750(元/吨)；3月中旬白糖基差=现货价格-期货价格=4150-4780=-630(元/吨）。
【单选题】
[2/322]在期货市场中买入套期保值，只要（），无论期货价格和现货价格上涨或下跌，均可使保值者出现净亏损。
A.
基差走强
B.
基差走弱
C.
基差不变
D.
基差为零
参考答案：
A
参考解析：
无
【单选题】
[3/322]某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利。此时，市场利率为6%，桓生指数为15...
A.
在卖出相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约
B.
在卖出相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约
C.
在买进相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约
D.
在买进相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约
参考答案：
C
参考解析：
资金占用75万港元，相应的利息为750000×6%×3÷12=11250（港元）。
一个月后收到红_5000磕元，再计剩佘两个月的利息为5000×6%×2÷12=50（港元），本利和共计为5050港元、净持有成本=11250-5050=6200（港元）；
该期货合约的合理价格应为750000+6200=756200（港元）。
如果将上述金额用指数点表示，则为：75万港元相等于15000指数点；和i息为15000×6%×3÷12=225（点）；红利5000港元相等于100个指数点，再计剩余两个月的利息为100×6%×2÷12=l（点），本利和共计为101个指数点；净持有成本为225-101=124（点）；该期货合约的合理价格应为15000+124=15124（点）。而3个月后交割的恒指期货为15200点>15124点，所以存在期现套利机会，应该在买进相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约。
【判断题】
[4/322]当基差从-10美分变为-9美分表示市场走弱。（）
A.
正确
B.
错误
参考答案：
B
参考解析：
无
【多选题】
[5/322]下列关于基差变动与套期保值效果关系的描述，正确的是（）。
A.
卖出套期保值，基差不变，实现完全套期保值，两个市场盈亏刚好完全相抵
B.
卖出套期保值，基差走强，实现不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利
C.
买入套期保值，基差不变，实现完全套期保值，两个市场盈亏刚好完全相抵
D.
买入套期保值，基差走强，实现不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净亏损
参考答案：
A B C D
参考解析：
无
【单选题】
[6/322]6月20日，某公司从银行借入一笔6个月期的美元浮动利率贷款，前3个月的利率为当前的90天期LIBOR+200bp，3个月后（即9月20日）偿还前3个月...
A.
卖出欧洲美元期货12月合约
B.
买入欧洲美元期货12月合约
C.
买入欧洲美元期货9月合约
D.
卖出欧洲美元期货9月合约
参考答案：
B
参考解析：
公司是向银行借款，担心利率下降导致借款成本增加，所以要是买入套期保值。套期保值是期货品种及合约数量相同，期限也要相同。
【多选题】
[7/322]利用股指期货进行套期保值需要买卖的期货合约数量由（）决定。
A.
现货股票的β系数
B.
期货合约规定的量数
C.
期货指数点
D.
期货股票总价值
参考答案：
A C D
参考解析：
无
【判断题】
[8/322]期货市场的基本经济功能之一就是其价格风险的规避机制，而达到此目的的手段就是投机交易。（）
A.
正确
B.
错误
参考答案：
B
参考解析：
无
【判断题】
[9/322]通过股指期货的套期保值交易，可以规避股禀市场系统性风睡的影响。（）
A.
正确
B.
错误
参考答案：
A
参考解析：
投资组合虽然能够在很大程度上降低非系统性风险，但当整个市场环境或某些全局性的因素发生变动时，即发生系统性风险时，单凭股票市场的分散投资显然无法规避价格整体变动的风险；而通过股指期货的套期保值交易，可以规避系统性风险的影响。
【判断题】
[10/322]卖出套期保值的目的是防止价格上涨。（）
A.
正确
B.
错误
参考答案：
B
参考解析：
卖出套期保值的目的是防止价格下跌。
