具体来看，极端情景包括历史上曾经发生过的重大损失情景和假设情景。假设情景包括模型假设或模型参数不再适用，市场价格巨幅波动，原本稳定的关系如相对价格、相关性、波动率等的稳定性被打破，市场流动性急剧降低，相关关系走向极端的+1或-1，或外部环境发生重大变化等情景。

资产组合价值变化△Ⅱ的概率密度函数曲线是钟形曲线，呈现正态分布。

当利率上升或者下降时，久期和P之间形成一定的对冲，所以产品价值对利率的敏感性降低了，也就是说金融机构发行这款产品后的利率风险比较低。

敏感性分析的主要用途在于让产品发行者实时地看到产品的风险，并及时地采取对冲方法。而对冲操作可能需要交易场内的金融产品，场内产品通常是盯市结算。所以，为了准确把握对冲操作的效果，对于场外交易的衍生品也需要进行敏感性分析。

随机变量的分布函数是单调不减函数，根据Prob(△II≤-VaR)=1-a%，95%置信水平所对应的VaR将不会大于99%置信水平所对应的VaR，且通常情况下会小于后者。

由于期权价值及其Delta与其他因素，如标的资产价格、到期时间等因素的数学关系较为明确，所以情景分析和压力测试可以给出有意义的风险度量。

从事金融衍生品交易相关业务金融机构，无论是利用衍生品进行风险对冲，还是利用衍生品进行产品创新，只要建立了衍生品头寸或者其他金融产品头寸，都将面临各方面的风险。

资产组合价值变化△II的概率密度函数曲线是钟形曲线，呈正态分布。

由于金融机构当前的风险暴露就是价值1150万元的期权合约，主要的风险因子是铜期货价格，铜期货价格的波动率和金融机构的投融资利率等。根据B1ack-Scho1es期权定价公式，用敏感性分析的方法，可以得出期权的Delta，即：Delta=5000×0．5051=2525．5(元)。即铜期货价格在当前的水平上涨了1元，合约的价值将会提高约2525．5元，相当于金融机构的或有债务提高了2525．5元。

从事金融衍生品交易相关业务金融机构，不管是利用衍生品进行风险对冲，还是利用衍生品进行产品创新，只要建立了衍生品头寸或其他金融产品头寸，都会面临各方面的风险。